Trading de position : négociez efficacement et à long terme en Bourse
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Stanislav Bernukhov
Spécialiste principal du trading chez Exness
Ceci n'est pas un conseil en investissement. Les performances passées ne constituent pas une indication des résultats futurs. Votre capital est à risque, veuillez négocier de manière responsable.
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Dans ce guide :
- Les bases du trading de position
- Comprendre les figures techniques pour les stratégies de trading de position
- La gestion de positions dans le trading de position d’actions
- Comment les traders de position gèrent-ils une négociation
- Calcul du bénéfice par action
- Résumer le trading de positions pour les actions
- Prêt à essayer le trading de positions pour les actions ?
Le trading de position, par définition, est une approche stratégique utilisée sur les marchés financiers, principalement dans le domaine des actions, des matières premières et des paires de devises (Forex). Cette méthode consiste à conserver des positions de trading pendant une période prolongée (des semaines, des mois, voire des années), parce que l’on pense que la valeur de l’actif augmentera au cours de cette plus longue période.
Lorsqu’il est appliqué aux marchés boursiers, le trading de position peut être particulièrement indiqué, car de nombreuses actions ont tendance à subir des fluctuations de prix substantielles plutôt sur une plus longue période.
Par exemple, l’action TSLA est passée de 23 $ en 2020 à un pic de 433 $ en 2021*. Même si le chemin a été semé d’embûches, les occasions de garder des positions ouvertes à long terme sur le cours TSLA étaient nombreuses durant cette période.
Dans cet article, nous vous exposons les éléments cruciaux que tout trader de position doit garder à l’esprit lors de l’élaboration de stratégies de trading de position pour négocier des actions, notamment utiliser l’analyse technique et l’analyse fondamentale, identifier des tendances significatives à long terme, comprendre les fluctuations et le sentiment du marché, et être conscient des risques qui en découlent par rapport à d’autres stratégies de trading.
Les bases du trading de position
Historiquement, le trading de position a été le style le plus populaire pour négocier en Bourse après l’investissement passif, car les marchés boursiers sont connus pour leurs tendances haussières à long terme. Ceci est d’ailleurs particulièrement vrai pour les marchés boursiers américains.
Pourquoi les traders de position aiment-ils négocier des actions ?
Certaines actions à croissance rapide peuvent produire des rendements annuels à deux, voire trois chiffres, ce qui correspond à des tendances durables à long terme. C’est ce qui rend le trading de position si attractif pour le trading d’actions.
Une autre raison pour laquelle le trading d’actions à long terme est devenu populaire est qu’une séance de trading ordinaire sur le NYSE ou le NASDAQ est limitée à 6 heures et demi par jour (de 9 h 30 à 16 h), ce qui peut être considéré comme une fenêtre trop courte pour le day trading. Les négociations effectuées au-delà des horaires mentionnés sont considérées soit comme « avant-bourse » soit comme « après-bourse ». Les volumes négociés en dehors des heures normales de trading sont très faibles, de sorte que les traders ne négocient généralement pas activement pendant cette période.
Les spéculations sur séance d’actions sont limitées à une plage horaire très étroite de quelques heures par jour. Voilà pourquoi le swing trading et le trading de position sont des styles plus appréciés pour négocier des actions.
Différences entre le trading de position et le swing trading pour les actions
Le swing trading et le trading de position impliquent d’effectuer des ordres overnight (et parfois, pendant le week-end). Cependant, ces deux styles de trading présentent certaines différences, qu’il est important de souligner. Si les swing traders visent à tirer profit des mouvements de prix à court terme et peuvent négocier dans les deux sens d’un canal horizontal à court terme, les traders de position, quant à eux, ont besoin pour la plupart d’une tendance dominante plus significative pour réaliser des bénéfices substantiels.
Voilà pourquoi les traders de position doivent se concentrer à la fois sur l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Cette approche aide à identifier les actions d’entreprises qui ont un potentiel de croissance à long terme, d’une part, et qui ne semblent pas surchauffées en termes de valeur, d’autre part.
Comprendre les figures techniques pour les stratégies de trading de position
Si en tant que trader, votre objectif est de participer à un rallye qui perdure (une tendance à long terme), votre intention est donc d’en faire partie le plus tôt possible. Voilà pourquoi la cassure d’un canal horizontal à long terme est la figure la plus populaire dans le trading de position.
Même si les cassures peuvent se produire sur plusieurs périodes, elles sont très importantes pour les traders de position.
Exemple n° 1
Par exemple, l’action TSLA a connu une cassure assez massive d’un large canal horizontal en septembre 2021. Avant d’entreprendre son ascension et de toujours continuer vers le haut, elle s’est consolidée dans un canal très large entre avril et octobre. Il a fallu six mois pour que la figure de la cassure se dessine. Après quoi, le prix de l’action TSLA a augmenté de plus de 50 % pour atteindre un nouveau pic.
Nous voyons ici un graphique de l’action TSLA en octobre 2021 et la cassure (encerclée) dans un large canal horizontal. Source : Tradingview.com
Exemple n° 2
L’action d’Eli Lilly (LLY), une société pharmaceutique américaine, représente un autre exemple de cassure d’un canal horizontal. Lancée par des fondamentaux solides, l’action a donné à plusieurs reprises de larges canaux horizontaux. Le troisième canal a été considérablement franchi en mai 2023, après quoi le prix de l’action LLY a augmenté de plus de 60 %.
Sur le marché boursier, les scénarios pointent généralement vers des tendances de marché haussières. Cependant, certaines actions pourraient former un canal pour ensuite chuter. Les actions peuvent également chuter, mais les tendances baissières du marché fonctionnent généralement différemment.
Les figures haussières mettent plus de temps à se former, ce qui vous donne, à vous le trader, suffisamment de temps pour vous préparer. Pour les marchés baissiers, les choses s’accélèrent.
Lorsque vous prenez des décisions de trading ou planifiez votre stratégie de trading, vous devez considérer un marché haussier comme une échelle que vous devez monter une marche à la fois. En revanche, un marché baissier équivaut à être dans un ascenseur qui descend très rapidement. En général, les marchés baissiers conviennent mieux aux swing traders ou aux day traders, mais certaines actions offrent toujours des opportunités de participer à une tendance baissière à long terme.
Un graphique de l’action LLY montrant la cassure massive d’un canal horizontal en mai 2023. Source : Tradingview.com
Les figures baissières impliquent généralement certaines figures chartistes de retournement classiques, telles que l’épaule-tête-épaule et le double sommet.
Exemple n° 3
Une tendance baissière typique pour le trading de position peut être observée sur l’action Intel (INTC). Son graphique a dessiné une large formation de la figure épaule-tête-épaule qui s’est cassée en juin 2022. Cette tendance baissière s’est poursuivie jusqu’en octobre 2022, entraînant une chute du prix pendant environ quatre mois. L’action a perdu plus de 40 % de sa valeur au cours de cette longue période. Pour vous, traders, maintenir une position de vente aurait pu être une bonne occasion, surtout si elle était associée à une autre position d’achat.
Un graphique de l’action INTC : une figure massive d’épaule-tête-épaule cassée en juin 2022. Source : Tradingview.com
La gestion de positions dans le trading de position d’actions
Vous devez faire preuve de beaucoup de patience pour dénicher la bonne occasion. Cependant, il est tout aussi important de bien gérer votre position une fois que vous l’avez ouverte, sinon elle pourrait finir par se clôturer trop rapidement. Pour éviter cela, les traders de position s’appuient principalement sur le niveau de stop loss et les ordres trailing stop pour établir leurs stratégies de trading de gestion de position.
Définir votre niveau de stop loss en tant que trader de position
Une bonne stratégie de trading de position consiste à identifier avec précision les points d’entrée et de sortie sur le marché et à appliquer des outils de gestion des risques pour éviter de perdre de l’argent rapidement en cas de changements soudains du marché et des prix. Par conséquent, un élément clé de votre stratégie de trading de position consiste à utiliser un niveau de stop loss sur toutes vos périodes de trading. Cependant, votre niveau de stop loss doit être fixé à un niveau éloigné du prix, c’est-à-dire à bien plus loin du prix d’entrée de votre position, pour que cette dernière ne soit pas clôturée en cas de repli.
Il y a plusieurs années, les « traders tortues » ont introduit une stratégie de trading de position simple pour définir un niveau de stop loss. Encadrés par Richard Dennis, un spéculateur renommé sur le marché des matières premières connu sous le nom de « Prince du Pit », ces traders de position ont recommandé de fixer le niveau de stop loss à deux fois la valeur de l’indicateur ATR (Average True Range) pour la période quotidienne.
Supposons que vous vouliez ouvrir une position courte sur l’INTC en juin 2022.
Le point d’entrée pour une position courte était de 43 $. La valeur de l’ATR (20) pour un graphique journalier était de 1,57 $. Vous auriez dû donc placer votre niveau de stop loss à 3,14 $ au-dessus du prix d’entrée, c’est-à-dire à 46,14 $.
Dans l’image ci-dessus, vous pouvez voir un graphique journalier de l’action INTC de juin 2022. Le niveau de stop loss a été placé à une valeur double de l’indicateur ATR, à 46,14 $. Source : Tradingview.com
Que s’est-il passé ensuite ?
Nous constatons qu’après la baisse initiale, le prix a rebondi à 45 $, testant de nouveau le niveau d’entrée. Le niveau de stop loss étant à 46,14 $, cette négociation était protégée contre une clôture prématurée.
Un graphique journalier de l’action INTC en juin 2022. Le niveau de stop loss, placé à 46,14 $, a résisté au nouveau test et a réussi à protéger cette position contre une clôture trop précoce. Source : Tradingview.com
Comment les traders de position gèrent-ils une négociation
Les traders de position peuvent constater que le processus varie lors d’ouverture d’une négociation.
Les mouvements du marché ne sont pas toujours rapides ni dans une seule direction. Au lieu de cela, les fluctuations du marché se produisent avec des impulsions et des corrections. La règle générale est d’attendre qu’un pic correctionnel soit établi avant d’ajuster le niveau de votre stop loss au-dessus de ce pic, en plaçant ce niveau à une distance égale au double de la valeur ATR.
Prenons comme exemple la même négociation susmentionnée sur l’INTC. Le premier pic correctionnel a été établi à 38,82 $. Vous auriez dû fixer votre ordre trailing stop à 41,99 $ (le double de la valeur ATR, qui était de 1,36 $ à l’époque). Même si le prix a établi un autre pic correctionnel au-dessus du pic initial, le niveau de stop loss n’a plus été atteint.
Un graphique journalier de l’action INTC en juillet 2022 montre qu’un ordre trailing stop a résisté à une importante correction et a protégé la position d’une clôture anticipée. Source : Tradingview.com
En fin de compte, cette négociation aurait pu être clôturée à environ 28,85 $ avec un bénéfice potentiel de 14 $ par action et avec un risque initial de 3,14 $ par action, ce qui nous donne un ratio bénéfice/perte de près de 5/1.
Un graphique journalier de l’action INTC en octobre 2022. La position a été clôturée par un niveau de stop loss sur un ordre trailing stop. Source : Tradingview.com
Analyse fondamentale du trading d’actions
Il existe de nombreux facteurs à prendre en compte lors de la négociation d’actions, mais un indicateur clé auquel vous devez prêter attention est le bénéfice par action (BPA). Cette métrique montre la capacité d’une entreprise à gagner de l’argent au fil du temps et à augmenter ses revenus.
Le bénéfice par action (BPA) est une métrique financière fondamentale qui fournit des informations précieuses sur la rentabilité et la performance financière d’une entreprise. Il s’agit d’un indicateur clé tant pour les investisseurs que pour les analystes lorsqu’ils évaluent l’attractivité d’une action particulière.
Calcul du bénéfice par action
Vous pouvez calculer le BPA en divisant le bénéfice net d’une entreprise par le nombre total de ses actions en circulation. La formule est la suivante :
BPA = bénéfice net ÷ nombre d’actions en circulation
Fondamentalement, si l’entreprise affiche constamment une rentabilité croissante, trimestre après trimestre, ses actions figurent généralement sur la liste d’achat des fonds spéculatifs, ce qui entraîne une demande accrue de son action.
Par exemple, si vous consultez les prévisions de BPA trimestrielles pour les actions TSLA, vous verrez une prévision de croissance constante pour les trimestres à venir.
Cela ne signifie pas nécessairement que vous devriez en acheter, mais c’est un indicateur positif qui augmente les chances qu’une cassure haussière se produise.
Dynamique du BPA trimestre par trimestre pour l’action TSLA en octobre 2023, y compris les prévisions pour les trimestres suivants. Source : nasdaq.com
Résumer le trading de positions pour les actions
- Les traders de position peuvent attendre que les consolidations à long terme soient cassées pour ouvrir relativement tôt une négociation qui pourrait durer plusieurs mois.
- La gestion des positions est cruciale, car les marchés connaissent rarement une croissance ou une baisse en ligne droite. Les prix des actifs forment généralement une phase classique de correction-impulsion.
- Les traders de position accompagnent leur analyse technique de métriques fondamentales telles que le BPA ou autre outil similaire, pour améliorer la probabilité de succès.
Foire aux questions
Quelle action est la meilleure à négocier pour le trading de position ?
L’action idéale pour une stratégie de trading de position est une action de croissance, qui produit constamment une croissance stable des revenus et des bénéfices, et qui présente de bons fondamentaux et des bénéfices surprises positifs. De plus, il est préférable de choisir les actions d’une entreprise opérant dans un secteur de pointe, comme la technologie. Un bon exemple serait l’AAPL (société Apple), une action tech leader, connue pour sa tendance haussière à long terme et sa capitalisation boursière importante. Outre ces caractéristiques fondamentales, une action doit afficher une analyse technique solide lors de l’application d’indicateurs techniques.
Le trading de position est-il meilleur que le day trading ?
Il n’existe pas de styles véritablement bons ou mauvais, mais plutôt des styles qui conviendront mieux en fonction de chaque personnalité. Le trading de position n’est pas pour tout le monde, car le maintien de positions à long terme signifie que vous risquez de ne réaliser aucun bénéfice pendant une période assez longue si aucune tendance du marché n’est présente. Le day trader, quant à lui, recherche une performance à court terme. La différence cruciale est que la spéculation sur séance est plus difficile en raison de la forte concurrence quotidienne et du potentiel de bénéfice limité. De plus, les day traders ont tendance à être plus sujets aux erreurs et aux mauvais jugements, car ils opèrent sous une pression émotionnelle dans un environnement de trading où tout va très vite.
En tant que trader de position, vous pouvez maintenir une négociation ouverte pendant une longue période et laisser le marché faire le travail, si vous avez choisi la bonne action et appliqué la bonne gestion des risques. Votre principal défi est de trouver la bonne action et le bon point d’entrée.
Quelle est la meilleure période de graphique à utiliser pour le trading de position ?
Le trader de position utilise généralement des graphiques journaliers. Cependant, chaque trader choisit sa propre combinaison de périodes pour affiner son point d’entrée. Par exemple, vous pouvez analyser le graphique journalier d’une action et ouvrir une position dans un graphique sur quatre heures ou sur une heure. Dans tous les cas, le graphique journalier reste la principale période utilisée par les traders de position.
Quelle est la meilleure stratégie de trading à utiliser pour le trading de position ?
Lorsque nous parlons de trading de position, nous faisons référence au trading basé sur le suivi de tendances à long terme. Si les traders de position veulent suivre une tendance à long terme, ils doivent d’abord en trouver une forte, ce qui signifie choisir une action de taille avec un bon potentiel de croissance et des fondamentaux solides.
Les traders doivent trouver à la fois une action appropriée et le bon moment pour entrer sur le marché. En règle générale, les traders de position recherchent des canaux horizontaux étendus qui sont sur le point de subir une cassure. Lorsque la cassure se produit, vous pouvez rejoindre la tendance à long terme relativement tôt, ce qui se traduit par un ratio bénéfice/perte favorable.
Quel type de compte de trading Exness dois-je utiliser pour le trading de position pour les actions ?
Idéalement, il serait préférable d’utiliser un compte de trading sans swap lors du trading de position, même si cela vous coûte plus cher. Les swaps peuvent « manger » une partie de vos bénéfices de trading, mais on ne parle généralement pas d’un montant important. Si vous décidez de maintenir des positions ouvertes pendant moins d’une ou deux semaines, alors n’importe quel compte de trading conviendra à ce style de trading.
Prêt à essayer le trading de positions pour les actions ?
Le trading de position en Bourse peut être une stratégie d’investissement à long terme enrichissante, en particulier lorsque les prix varient considérablement au fil du temps. Comme nous vous l’expliquions plus haut, la croissance significative de TSLA ces dernières années a présenté de grandes opportunités pour les traders de position. Alors, si vous disposez des bonnes connaissances et stratégies, vous serez mieux équipé pour tirer profit des tendances de ces marchés financiers.
Choisir le bon courtier
Chaque parcours d’investissement étant unique, il est crucial de pouvoir compter sur un partenaire de trading fiable. C’est alors qu’Exness entre en jeu. Grâce à notre expertise éprouvée, nous sommes capables de vous offrir des plateformes et des outils fiables, des conditions de trading meilleures que celles du marché et des mesures de protection pour accompagner vos efforts dans le trading de position. Alors, pourquoi attendre ? Commencez à négocier avec Exness dès aujourd’hui et explorez le monde passionnant des marchés financiers.
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