स्तर ट्रेडिंग: लंबी अवधि की स्टॉक ट्रेडिंग की लहरों की सवारी करना

स्तर ट्रेडिंग रणनीतियों के तकनीकी पैटर्न्स समझना

अगर आप एक ऐसे ट्रेडर हैं, जो किसी विस्तारित रैली (लॉन्ग ट्रेंड) में शामिल होने का लक्ष्य रखते हैं, तो आप शायद जल्द से जल्द इसमें शामिल होना चाहेंगे। यही कारण है कि स्तर ट्रेडिंग के लिए सबसे लोकप्रिय पैटर्न 'लॉन्ग बेस' का ब्रेकआउट है, जो मूल रूप से एक दीर्घकालिक ट्रेडिंग रेंज है।

हालाँकि ब्रेकआउट कई समय-सीमाओं पर हो सकते हैं, लेकिन स्तर ट्रेडर्स के लिए उनका विशेष महत्व है।

उदाहरण सं. 1

उदाहरण के लिए, सितंबर 2021 में TSLA में विस्तारित ट्रेडिंग रेंज का काफ़ी बड़ा ब्रेकआउट देखा गया। ऊपर चढ़ने एवं और ऊँचाई पर जाने से पहले, यह अप्रैल और अक्टूबर के बीच बहुत व्यापक दायरे में समेकित हो रहा था। पैटर्न को पूरा होने में छह महीने लगे। ब्रेकआउट के बाद, TSLA की कीमत 50% से ज़्यादा बढ़कर नए शिखर पर पहुँच गई।

उदाहरण सं. 2

अमेरिकी फ़ार्मास्युटिकल कंपनी Eli Lilly (LLY) 'बेस पैटर्न' का एक और उदाहरण है। मज़बूत बुनियादी सिद्धांतों से प्रेरित होकर, इसने बारंबार व्यापक ट्रेडिंग रेंज बनाई हैं। मई 2023 में तीसरी रेंज काफ़ी हद तक टूट गई, जिसके बाद LLY की कीमत 60% से अधिक बढ़ गई।

स्टॉक मार्केट में, परिस्थितियाँ आमतौर पर बाज़ार के रुझानों में तेज़ी की ओर इशारा करती हैं। हालाँकि, कुछ स्टॉक्स आधार बना सकते हैं और नीचे गिर सकते हैं। स्टॉक्स भी गिर सकते हैं, लेकिन मंदी के बाज़ार के रुझान आमतौर पर अलग तरह से काम करते हैं।

तेज़ी के पैटर्न्स बनने में ज़्यादा समय लगता है, जिससे आपको, यानी ट्रेडर्स को, तैयारी के लिए अधिक समय मिलता है। मंदी वाले बाज़ारों के लिए, चीज़ें तेज़ी से घटित होती हैं।

ट्रेडिंग निर्णय लेते समय या अपनी ट्रेडिंग रणनीति की योजना बनाते समय, आपको तेजी वाले बाज़ारों को एक समय में एक सीढ़ी चढ़ने के रूप में सोचना चाहिए। इसके विपरीत, एक मंदी वाला बाज़ार किसी लिफ़्ट में होने वाली तेज़ी वाली गिरावट के समान है। आमतौर पर, मंदी के बाज़ार स्विंग या डे ट्रेडर्स के लिए अच्छे होते हैं, लेकिन कुछ स्टॉक्स में अभी भी दीर्घकालिक मंदी के ट्रेंड्स के लिए अवसर होते हैं।

मंदी के पैटर्न्स में आमतौर पर कुछ क्लासिकल रिवर्सल चार्ट पैटर्न्स, जैसे हेड-एंड-शोल्डर और डबल टॉप्स शामिल होते हैं।

उदाहरण सं. 3

स्तर ट्रेडिंग के लिए एक विशिष्ट मंदी का पैटर्न Intel (INTC) के स्टॉक पर देखा जा सकता है। इसने एक बड़ा हेड एंड शोल्डर का पैटर्न बनाया, जो जून 2022 में टूट गया। मंदी का यह रुख अक्टूबर 2022 तक जारी रहा, जिसके कारण लगभग चार महीने तक कीमत में गिरावट जारी रही। इस लंबी अवधि में स्टॉक के मूल्य का 40% से अधिक भाग का नुकसान हुआ। आप ट्रेडर्स के लिए, एक छोटा स्तर बनाए रखना एक अच्छा अवसर हो सकता है, खासकर अगर इसे किसी अन्य लॉन्ग ट्रेड के साथ जोड़ा जाए।

स्तर ट्रेडर्स किसी ट्रेड को कैसे प्रबंधित करते हैं

किसी ट्रेड में प्रवेश करते समय स्तर ट्रेडर्स को प्रक्रिया अलग लग सकती है।

बाज़ार की चाल हमेशा तेज़ नहीं होती, न ही हमेशा एक ही दिशा में चलती हैं। इसके बजाय, बाज़ार में उतार-चढ़ाव आवेगों और सुधारों के रूप में होते हैं। यहाँ तय नियम यह है कि पहले सुधारात्मक उच्च स्तर के बनने की प्रतीक्षा करें, फिर अपने स्टॉप लॉस को उस उच्च से ऊपर एडजस्ट करें, यानी अपने स्टॉप लॉस को ATR मूल्य के दोगुने के बराबर दूरी पर रखें।

आइए उसी INTC ट्रेड से एक उदाहरण लें, जिसका हमने पहले उल्लेख किया था। पहला सुधारात्मक उच्च स्तर $38.82 पर बनाया गया था। आपने अपना ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर $41.99 (ATR मूल्य के दोगुने पर, जो उस समय $1.36 था) पर रखा होगा। हालाँकि कीमत ने इस शुरुआती ऊँचाई के ऊपर एक और सुधारात्मक उच्च स्तर बनाया, लेकिन उसके बाद कीमत ने स्टॉप लॉस को फिर नहीं छुआ।

अंत में, यह ट्रेड $3.14 प्रति शेयर के प्रारंभिक जोखिम और $14 प्रति शेयर के संभावित लाभ के साथ $28.85 पर बंद हो सकता है, जिससे हमें लगभग 5/1 का लाभ/हानि होती है।

स्टॉक ट्रेडिंग का मूल विश्लेषण

ऐसे कई कारक हैं, जिन पर स्टॉक ट्रेडिंग करते समय विचार किया जाना चाहिए, लेकिन एक महत्वपूर्ण मीट्रिक जिस पर आपको ध्यान देना चाहिए, वह है प्रति शेयर आय (EPS)। यह मीट्रिक किसी कंपनी की समय के साथ धन कमाने और अपनी आय बढ़ाने की क्षमता को दर्शाता है।

प्रति शेयर आय (EPS) एक मौलिक वित्तीय मीट्रिक है, जो किसी कंपनी की लाभप्रदता और वित्तीय प्रदर्शन के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है। किसी खास स्टॉक के आकर्षण का मूल्यांकन करते समय यह निवेशकों और विश्लेषकों, दोनों के लिए एक मुख्य इंडिकेटर है।

प्रति शेयर कमाई की गणना करना

आप किसी कंपनी की कुल कमाई को इसके बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करके EPS की गणना कर सकते हैं। इसका सूत्र यह है:

EPS = (कुल कमाई / बकाया शेयरों की संख्या)

मूल रूप से, अगर कोई कंपनी लगातार तिमाही-दर-तिमाही लाभप्रदता वृद्धि दिखा रही है, तो उसका स्टॉक आमतौर पर हेज फ़ंड्स के लिए खरीद सूची में चला जाता है, जिससे उस स्टॉक की माँग बढ़ जाती है।

उदाहरण के लिए, अगर आप TSLA स्टॉक्स के लिए त्रैमासिक EPS पूर्वानुमान की जाँच करते हैं, तो आपको भविष्य की तिमाहियों के लिए लाभप्रदता का एक स्थिर पूर्वानुमान दिखाई देगा।

इसका अनिवार्य रूप से यह मतलब नहीं है कि आपको इसे खरीदना चाहिए, हालाँकि यह एक सकारात्मक इंडिकेटर है जो सफल अपवर्ड ट्रेंड ब्रेकआउट की संभावना को बढ़ाता है।

स्टॉक्स के लिए स्तर ट्रेडिंग का सारांश

• स्तर ट्रेडर्स अपेक्षाकृत जल्दी, संभवतः कई महीनों तक चलने वाले ट्रेड में प्रवेश करने के लिए दीर्घकालिक समेकनों के टूटने की प्रतीक्षा कर सकते हैं।
• स्तर प्रबंधन महत्वपूर्ण है क्योंकि बाज़ार शायद ही कभी एक सीधी रेखा में ऊपर या नीचे जाते हैं। संपत्ति की कीमतें आमतौर पर एक क्लासिकल आवेग-सुधार चरण बनाती हैं।
• स्तर ट्रेडर्स सफलता की संभावना को बेहतर बनाने के लिए EPS या इससे मिलते-जुलते बुनियादी मेट्रिक्स के साथ अपने तकनीकी विचारों का समर्थन करते हैं।